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在前期“保险＋期货”基础上，大连商品交易所深入了解大豆扩种难点，创新推出“银期保”大豆专项项目，这是拓展并延伸这一特色金融支农模式的一次创举，有助于更好地帮助种植者破解融资和售粮难题、减少种植风险、增强扩种大豆信心，保障种植者与企业收益。
受自然条件影响，农业生产和经营过程中各种风险因素不可避免。如何有效避免风险？在农民、龙头企业、保险公司和银行进行风险转移的过程中，始终需要一个风险集散地进行风险对冲。期货及衍生品管理风险的功能在此过程中可以发挥其独特的支撑作用。
“银期保”项目采用“龙头企业＋银行＋保险＋期货”的创新模式。与以往“保险+期货”项目不同的是，银行信贷和企业订单的加入，让春耕融资和秋收售粮等种植主体关切的问题得以解决。其最大的特点就是在原有的“保险+期货”模式上，系统性引入银行和龙头企业形成闭环。
该项目在运行过程中，通过对收购和定价环节予以标准化，将基差点价转变为二次点价，即要求龙头企业在大豆收割入库并参考期货价格确定收购价后，再为投保主体提供以该收购价为保底价、不少于两个月时间的点价机会，使农民卖粮后还可以继续分享大豆价格上涨的收益。
对龙头企业来讲，则通过向期货公司购买场外看涨期权，对冲潜在的收购成本上涨风险；期货公司再通过期货交易将卖出看涨期权的风险进一步转移至期货市场，实现项目对价格风险的管理。
值得关注的是，该项目结合大豆种植户的特点，以及历年大豆保险经营情况，项目条款选择了较为成熟的收入保险模式。不仅可以有效应对产量和价格波动的双重风险，更符合农业生产者面临的实际损失与风险情况，也更加贴合“银期保”项目闭环生态模式的保险需求，切实为大豆种植收益提供保障。
在“保收入”的基础之上，该项目还进一步探索解决种植环节融资难以及后期行情不佳时售粮难的问题，为大豆种植提供综合性金融保障。与此同时，项目的实施，还可以减少银行为种植大户贷款的顾虑，拓宽保险公司经营范围，保障龙头企业货源稳定，实现多方共赢、产业链协同发展。
综合来看，“银期保”是一项为投保主体提供从“种—收—卖”全周期全产业链服务的金融创新。在服务跨度上有了体系化的提升，形成了银行提供信贷支持、保险保障种植收入、期货转移价格风险为一体的综合金融服务方案，并同粮食销售环节相连接，打通了农民从种到卖全链条金融保障的各个环节，为服务大豆扩种和乡村振兴注入了新活力。
也因此，该模式不仅增强了客户的信心，更为银行支持大豆产业、帮助种植户解决融资难题和售粮难题、减少种植风险、增强扩种大豆信心，保障种植者与企业收益，提供了新思路和新路径。
（文章来源：证券日报）
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