东方电热（300217）5月22日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年5月18日接受79家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

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问：公司2023年第二季度以来各板块业务有何进展？

答：公司今年第一季度业绩总体情况符合预期，第二季度以来，各项业务稳步推进，有些业务进展略超预期，具体情况如下： 1、家用电器元器件业务及光通信业务总体保持平稳运行。 2、新能源汽车元器件业务方面，从近期中汽协公布的新能源汽车产销数据来看，增速仍然比较快。公司去年新增了多家定点新能源车企，产品规格要求改变了，价格相对较高。公司今年的销售目标为6亿元（含税），目前为止没有变化。 3、新能源装备制造业务方面，无论是已签定合同的交付还是新签订合同金额，都符合公司预期。 多晶硅价格波动，虽然短期内对上游投资有干扰，但影响中长期投资需求的可能性不大。下游需求始终是增长的，这会对上游的原材料需求形成支撑。总体来说，就算仅仅考虑现有产能的新老更替，投资规模也是比较大的，公司预计这方面的业务订单会保持相对平稳。 另外，公司新能源装备制造业务也在持续拓展新产品及新的应用领域，包括熔盐储能、高炉炼钢用新产品。储能业务今年已经开始规模化落地，多个项目正在跟进，高炉炼钢用新产品已完成单体验证。上述产品市场未来前景比较乐观。 4、锂电池材料业务方面，预镀镍钢基带的市场推广目前正全力加快。 虽然近期有个别境外企业宣称推迟46系列电池量产时间，但基本上对市场上46系列大圆柱电池的发展趋势没有影响。公司目前的核心任务有两点，一是对2万吨预镀镍生产线进行持续的工艺完善、调试验证和技术优化，为后续扩产减少阻碍、积累经验，同时主攻消费电池领域的客户推广和快速导入，新产线生产的产品已陆续在一些新开发的客户做验证推广，如蜂巢新能源、海金杜门等，反馈结果良好，部分已通过验证。公司希望今年上半年有大额订单能够落地。

问：公司今年新能源汽车用PTC电加热器销售目标是200万套，预产能整体有一个翻倍的增长，这些增量的客户有哪些？到2025年新能源汽车用PTC电加热器的市场空间有多大？

答：1、公司新能源汽车用PTC电加热器第一季度出货总体偏少，主要影响有春节因素以及成熟产品的价格再协商等。第二季度开始，大部分去年新签的定点客户将逐步进入交货期，出货节奏会逐步加快。因此，预计上半年出货总体会相对少一些，下半年出货会相对多一些。 2、目前，公司很多产品都在持续进行升级替代，比之前成熟的产品要求更高，价格相对也高一些。公司预计2025年之前，平均价格会保持相对平稳，甚至可能会略有上升。2025年之后，随着新能源汽车的总产销量变大，增速会下降，成熟产品涨价的可能性较小。 3、今年的销售增量，一方面是公司原有的大客户如比亚迪（002594）等需求量增加，另一方面公司去年新增了很多新车型的定点客户，今年逐步进入交付期。 4、根据国家政策并基于一定的假设条件，公司预测到2025年新能源汽车PTC电加热器系统年需求量大约为1,600万套PTC电加热器系统。

问：公司新能源装备制造业务今年新签订单的节奏？今年收入确认节奏？订单的确认周期大概多久？毛利率如何？

答：1、公司今年新能源装备制造业务的新签订单目标为20亿元（含税）。 2、公司今年新能源装备制造业务的销售目标为25亿元（含税）；从2022年订单交货时点来看，今年第二、三季度的收入确认可能会相对多一些。 3、公司新能源装备制造业务订单的交货周期一般为8-10个月，正常情况下，合同签订后一般一年左右就可以完成收入确认。 4、公司在合同签订、预付款到账后，会立即采购项目主材，基本锁定成本。2022年报新能源装备制造业务的毛利率和净利率跟之前预期的差不多。从规模化优势角度分析，今年的销售目标比去年销售收入大幅增长，该业务的毛利率和净利率存在提升的可能性。

问：预镀镍下游需求还没有大批量放量，会不会因为预镀镍新产线折旧等影响公司整体利润率？公司希望上半年有大额订单落地，是海外的单子吗？这方面的客户会不会给公司未来几年的订单规划指引？今年出货目标有没有变化？

答：1、目前为止，公司年产2万吨锂电池预镀镍钢基带生产线只是试生产，暂时不符合转固条件，但配套的厂房已经转固，会产生一些折旧，另外人工成本增加也会对利润产生一些影响。 2、目前为止，公司国内主要目标客户的材料验证基本都通过了，比如说东山精密（002384）、无锡金杨、亿纬、科达利（002850）等，后续的验证正在持续推进中，消费电池类客户的推广验证也在快速推进中。无论哪家企业愿意率先和公司签订实际订单公司都是欢迎的。 3、希望会有。我们之前跟无锡金杨、东山精密签订的框架协议就是此类，会对后续三至五年内的产品交付确立一个原则性约定。 4、锂电池预镀镍钢基带今年的出货目标是1.5万吨，目前为止还没有调整。

问：2022年，公司光通信业务是微盈利，今年大概是什么情况？计提的这部分坏账准备今年会冲回吗？

答：1、2022年，公司光通信业务微盈利的主要原因是：光通信业务个别客户商业票据逾期，公司从谨慎的角度做了单项计提，导致该业务板块盈利较小。今年的经营预计保持平稳状态。 2、相关的诉讼公司已胜诉，目前该客户正在与公司协商欠款归还计划，相关的应收账款预计将陆续收回。按照相关会计政策，计提即使冲回也会计入当期非经损益，对今年经营性利润无影响。

问：熔盐储能的放量时间点有吗？

答：公司2022年与西安热工院合作的示范性项目效果较好。目前公司正在洽谈的熔盐储能项目有200MW，正在对接、即将招标的项目有2*75MW，以上项目今年上半年有可能完成招投标；除此之外，公司还在跟踪对接的处在前期规划的项目约5-600MW。上述项目的投资总额约在1亿元至2亿元。

问：预镀镍材料市场2025年之前的大致预测情况？

答：公司此前曾预计到2025年，全球预镀镍材料需求量应该在60万至70万吨。今年以来部分中介机构如高工锂电、中信证券等也有过市场预测。 公司最新了解的公开信息，到目前为止，已公开的大圆柱46系列电池规划接近500GWh，对应的2025年预镀镍材料需求大约接近50万吨。除此之外，我们预估消费电池预镀镍材料需求预计在10万吨；增速很快的电动工具市场，包括电动两轮车、三轮车、电动工具、园林工具等，预计需求在5万吨。合计大概在65万吨，与公司此前的预估基本一致。 供应端来看，国外能够供应预镀镍材料的企业主要有四家，分别为日本的新日铁、东洋钢板、韩国TCC和欧州TATA；其他还有少量规模较小的企业。国内主要就是公司2万吨的生产线。以上产能合在一起也不到30万吨，跟2025年全球需求相比，至少有30万吨缺口。 到目前为止，我们了解的信息是国外几大厂商短期内无明确的扩产规划。按照项目建设所需时间节点推算，就算现在国外大厂开始筹备规划，到2025年能量产的可能性也不大。所以总体需求缺口还是比较明显的。 无论是近期的上海车展以及深圳的电池展，国内多家知名企业都展示了46系列大圆柱电池的产品，公开了相关的业务布局，部分企业的进度超出了我们的预期，也进一步增强了公司的信心; 镇江东方电热科技股份有限公司主营业务有家用电器（元器件）、新能源（装备制造、汽车元器件及锂电池材料）和光通信（材料）。公司主要产品为空调用电加热器、厨卫家电用加热器、多晶硅冷氢化电加热器、多晶硅还原炉、锂电池预镀镍钢壳材料、新能源汽车用电加热器、高温高效电加热装备、光缆专用钢（铝）塑复合材料。公司是我国最大的空调辅助电加热器制造商、最大的冷藏陈列柜除霜电加热器制造商，同时也是多晶硅生产过程中四氯化硅冷氢化回收利用处理的核心设备--电加热系统，国内市场上实现规模化生产和成功批量应用的唯一供应商.公司拥有专利38项.公司是《日用管状电热元件》(JB/T4088-1999)和《电加热锅炉技术条件》(JB/T10393-2002)2项全国行业标准的起草单位之一，也是防爆电加热器国家行业标准和新的日用管状电热元件国家行业标准的主要起草单位之一。

调研参与机构详情如下：

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